Effective Portfolios – An Application of Multi-Criteria and Fuzzy Approach

Ece, O., Uludag, A.S. (2017). Applicability of Fuzzy TOPSIS Method in Optimal Portfolio Selection and an Application in BIST. International Journal of Economics and Finance, 9 (10), 107–127. DOI: 10.5539/ijef.v9n10p107.10.5539/ijef.v9n10p107Open DOISearch in Google Scholar

Gupta, P., Inuiguchi, M., Mehlawat, M.K. (2011). A hybrid approach for constructing suitable and optimal portfolios. Expert Systems with Applications, 38, 5620–5632. DOI: 10.1016/j.eswa.2010.10.073.10.1016/j.eswa.2010.10.073Open DOISearch in Google Scholar

Hwang, C.L., Yoon, K. (1981). Multiple Attribute Decision Making: Methods and Application. Berlin: Springer Verlag.10.1007/978-3-642-48318-9Search in Google Scholar

Jahanshahloo, G.R., Hosseinzadeh Lotfi, F., Izadikhah, M. (2006). Extension of the TOPSIS Method for Decision-making Problems with Fuzzy Data. Applied Mathematics and Computation, 181 (2), 1544–1551. DOI: 10.1016/j.amc.2006.02.057.10.1016/j.amc.2006.02.057Open DOISearch in Google Scholar

Jajuga, K., Jajuga, K. (2015). Inwestycje – Instrumenty finansowe. Aktywa niefinansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.10.18276/frfu.2015.75-15Search in Google Scholar

Kazemi, A., Sarrafha, K., Bedel, M. (2014). A hybrid fuzzy decision making method for a portfolio selection: A case study of Tehran Stock Exchange. International Journal of Industrial and Systems Engineering, 18 (3), 335–354. DOI: 10.1504/IJISE.2014.065537.10.1504/IJISE.2014.065537Open DOISearch in Google Scholar

Lai, Y.J., Liu, T.Y., Hwang C.L. (1994). TOPSIS for MODM. European Journal of Operational Research, 76 (3), 486–500. DOI: 10.1016/0377-2217(94)90282-8.10.1016/0377-2217(94)90282-8Open DOISearch in Google Scholar

Leszczyński, Z. (2004). Analiza ekonomiczno-finansowa spółki. Warszawa: PWE.Search in Google Scholar

Liu, Y.J., Zhang, W.G., Xu, W.J. (2012). Fuzzy multi-period portfolio selection optimization models using multiple criteria. Automatica, 48 (12), 3042–3053. DOI: 10.1016/j.automatica. 2012.08.036.10.1016/j.automatica.2012.08.036Open DOISearch in Google Scholar

Łuniewska, M., Tarczyński, W. (2006). Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.Search in Google Scholar

Markowitz, H.M. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance, 7 (1), 77–91. DOI: 10.2307/2975974.10.2307/2975974Open DOISearch in Google Scholar

Mehlawat, M.K. (2013). Behavioral Optimization Models for Multicriteria Portfolio Selection. Yugoslav Journal on Operations Research, 23 (2), 279–297. DOI: 10.2298/YJOR130304028M.10.2298/YJOR130304028Open DOISearch in Google Scholar

Nguyen, T.T., Gordon-Brown, L.N. (2012). Fuzzy Numbers and MCDM Methods for Portfolio Optimization. International Journal of Computer, Electrical, Automation, Control and Information Engineering, 6 (12), 1593–1605.Search in Google Scholar

Pośpiech, E. (2017). Rozmyte modelowanie we wspomaganiu decyzji inwestycyjnych. Organizacja i Zarządzanie, 113, 375–384.10.29119/1641-3466.2017.113.29Search in Google Scholar

Pośpiech, E. (2018). The Risk of Multi-Criteria Portfolios Taking into Account the Fuzzy Approach. In: M. Čulík (ed.), Managing and Modelling of Financial Risks. 9th International Scientific Conference – Proceedings (Part 2) (pp. 411–418). Ostrava: VŠB-TU.Search in Google Scholar

Pośpiech, E., Mastalerz-Kodzis, A. (2015). Wybór metody wielokryterialnej do wspomagania decyzji inwestycyjnych. Organizacja i Zarządzanie, 86, 379–388.Search in Google Scholar

Pośpiech, E., Mastalerz-Kodzis, A. (2016). Zastosowanie metody TOPSIS w ujęciu rozmytym do selekcji walorów giełdowych. Organizacja i Zarządzanie, 96, 395–404.Search in Google Scholar

Raei, R., Bahrani Jahromi, M. (2012), Portfolio optimization using a hybrid of fuzzy ANP, VIKOR and TOPSIS. Management Science Letters, 2, 2473–2484. DOI: 10.5267/j. msl.2012.07.019.10.5267/j.msl.2012.07.019Open DOISearch in Google Scholar

Roszkowska, E., Wachowicz, T. (2013). Metoda TOPSIS i jej rozszerzenia – stadium metodologiczne. In: T. Trzaskalik (ed.), Analiza wielokryterialna. Wybrane zagadnienia (pp. 11–40). Katowice: Uniwersytet Ekonomiczny.Search in Google Scholar

Tarczyński, W. (2001). Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Warszawa: Polska Agencja Wydawnicza PLACET.Search in Google Scholar

Tarczyński, W. (2002). Fundamentalny portfel papierów wartościowych. Warszawa: PWE.Search in Google Scholar

Trzaskalik, T. (ed.) (2006). Metody wielokryterialne na polskim rynku finansowym. Warszawa: PWE.Search in Google Scholar

Trzaskalik, T. (ed.) (2014). Wielokryterialne wspomaganie decyzji. Warszawa: PWE.Search in Google Scholar

Tsao, C.T. (2003). Evaluating Investment Values of Stocks Using A Fuzzy TOPSIS Approach. Journal of Information and Optimization Sciences, 24 (2), 373–396. DOI: 10.1080/02522667.2003.10699573.10.1080/02522667.2003.10699573Open DOISearch in Google Scholar

Data base: http://www.bankier.pl (7.09.2018).Search in Google Scholar

Data base: http://www.gpw.pl (7.09.2018).Search in Google Scholar

Data base: http://infostrefa.com/infostrefa/pl/archiwum (7.09.2018).Search in Google Scholar