The Impact Of Penny Stocks On The Pricing Of Companies Listed On The Warsaw Stock Exchange In Light Of The CAPM

Adamczak, A. (2000). Model arbitrażu cenowego. Ph.D. Thesis, Uniwersytet Gdański, Gdańsk.Search in Google Scholar

Banz, R.W. (1981). The Relationship between Return and Market Value of Common Stock. Journal of Financial Economics, 9 (1), 3–18. DOI: http://dx.doi.org/10.1016/0304-405X(81)90018-0.Search in Google Scholar

Bołt, T.W. & Miłobędzki, P. (2002). Weryfikacja modelu CAPM dla giełdy warszawskiej. Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, 952, 89–95.Search in Google Scholar

Byrka-Kita, K. & Rozkręt, D. (2004). Testowanie modelu CAPM na polskim rynku kapitałowym. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 389, 307–317.Search in Google Scholar

Cochrane, J. (2001). Asset Pricing, New Jersey: Princeton University Press.Search in Google Scholar

Czapkiewicz, A. & Skalna, I. (2010). The CAPM and the Fama-French Models in Warsaw Stock Exchange. Przegląd Statystyczny, 57 (4), 128–141.Search in Google Scholar

De Bondt, W.F.M. & Thaler, R.H. (1985). Does the Stock Market Overreact? Journal of Finance, 40 (3), 793–805. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1985.tb05004.x.10.1111/j.1540-6261.1985.tb05004.xSearch in Google Scholar

Fama, E.F. & MacBeth, J.D. (1973). Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Tests. Journal of Political Economy, 81 (3), 607–636.10.1086/260061Search in Google Scholar

Fama, E.F. & French, K.R. (1992). The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 47 (2), 427–465. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x.10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.xSearch in Google Scholar

Fama, E.F. & French, K.R. (1993). Common Risk Factors in the Returns on Stock and Bonds. Journal of Financial Economics, 33 (1), 3–56. DOI: 10.1016/0304-405X(93)90023-5.10.1016/0304-405X(93)90023-5Search in Google Scholar

Fama, E.F. & French, K.R. (1995). Size and Book-to-Market Factors in Earnings and Returns. Journal of Finance, 50 (1), 131–155. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1995.tb05169.x.10.1111/j.1540-6261.1995.tb05169.xSearch in Google Scholar

Fiszeder, P. (2006). Testy modelu CAPM z zastosowaniem wielorównaniowych modeli GARCH – analiza dla GPW w Warszawie. Przegląd Statystyczny, 53 (3), 36–56.Search in Google Scholar

Gibbons, M.R., Ross, S.A. & Shanken, J. (1989). A Test of the Efficiency of a Given Portfolio. Econometrica, 57 (5), 1121–1152.10.2307/1913625Search in Google Scholar

Jajuga, K. (2000). Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, Wrocław: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej.Search in Google Scholar

Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency. Journal of Finance, 48 (1), 65–91.10.1111/j.1540-6261.1993.tb04702.xSearch in Google Scholar

Lettau, M. & Ludvigson, S. (2001). Resurrecting the (C) CAPM: A Cross-Sectional Test when Risk Premia Are Time-Varying. Journal of Political Economy, 109 (6), 1238–1287.10.1086/323282Search in Google Scholar

Osińska, M. & Stępińska, J. (2003). Zmienność parametru beta w modelu Sharpe’a a horyzont czasowy inwestycji. Nasz Rynek Kapitałowy, 9, 129–136.Search in Google Scholar

Rosenberg, B., Reid, K. & Lanstein, R. (1985). Persuasive evidence of market inefficiency. Journal of Portfolio Management, 11 (3), 9–17.10.3905/jpm.1985.409007Search in Google Scholar

Shanken, J. (1985). Multivariate Tests of the Zero-Beta CAPM. Journal of Financial Economics, 14, 327–348.10.1016/0304-405X(85)90002-9Search in Google Scholar

Shanken, J. (1992). On the Estimation of Beta-Pricing Models. The Review of Financial Studies, 5 (1), 1–33.10.1093/rfs/5.1.1Search in Google Scholar

Urbański, S. (2011). Modelowanie równowagi na rynku kapitałowym – weryfikacja empiryczna na przykładzie akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach. Katowice.Search in Google Scholar

Urbański, S. (2012a). Model CAPM w świetle spekulacji na polskim rynku akcji. Zeszyty Naukowe. Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. 106, 263-272 (in Polish).Search in Google Scholar

Urbański, S. (2012b). Multifactor Explanations of Returns on the Warsaw Stock Exchange in Light of the ICAPM. Economic Systems, 36 (4), 552–570.10.1016/j.ecosys.2012.03.002Search in Google Scholar

Urbański, S. (2014). The Impact of Speculation on the Appropriate Stock Pricing in Light of the CAPM. Submitted to “Argumenta Oeconomica”.Search in Google Scholar

Zarzecki, D., Byrka-Kita, K., Wiśniewski, T. & Kisielewska, M. (2004–2005). Test of the Capital Asset Pricing Model: Polish and Developer Markets Experiences. Folia Oeconomica Statitiensa, 11–12 (3–4), 63–84.Search in Google Scholar