1. bookVolume 10 (2021): Issue 3 (June 2021)
    Humanistic Economy
Journal Details
License
Format
Journal
First Published
03 Oct 2014
Publication timeframe
4 times per year
Languages
English
access type Open Access

Assessment of the Financial Condition of Knowledge Based Economy Entities – an Example of Polish Video Game Sector

Published Online: 15 Jul 2021
Page range: 19 - 29
Journal Details
License
Format
Journal
First Published
03 Oct 2014
Publication timeframe
4 times per year
Languages
English
Abstract

The video game producers are currently in spotlight of market information services. Successes and huge budgets of such companies attract many readers. However, scientific studies related to this sector do not share the same popularity. A reflection on the source of value in this sector shows that what generates revenues is not disclosed in the report. Great examples are customers’ relationships or the value of employees creating the game code and story of the game. Video games producers sector presents a good combination of business and culture that allows reflection on financial characteristics of knowledge based companies. Prior studies show that market’s valuation takes into account unrecognised assets but capital-intensive character of a production and intangibility of a product and its assets causes problems with exact valuation. In this paper the author asks about the impact of the characteristics on the assessment of a financial condition. The research question in this paper is whether it is possible to use and interpret correctly popular discriminant analysis model for knowledge based entities on the example of video game companies. Results are applicable by analysts and managers of this sector and help to determine the usefulness of this method, but it still depends on assumptions and accounting policies. The reflection presented also broadens the discussion on financialisation because analysed companies can oppose this trend in a specific way.

Keywords

1. Altman, E. I. Applications of distress prediction models: What have we learned after 50 years from the Z-Score models? International Journal of Financial Studies 6 (3), 2018, pp. 1-15. Search in Google Scholar

2. Altman, E. I., E. Hotchkiss, and W. Wang. Corporate financial distress, restructuring, and bankruptcy: analyze leveraged finance, distressed debt, and bankruptcy, John Wiley & Sons, Hoboken, New Jersey, 2019. Search in Google Scholar

3. Altman, E. I., M. Iwanicz-Drozdowska, E. K. Laitinen, and A. Suvas. Financial distress prediction in an international context: A review and empirical analysis of Altman’s Z-score model, Journal of International Financial Management & Accounting 28 (2), 2017, pp. 131–171. Search in Google Scholar

4. Balcaen, S., and H. Ooghe. 35 years of studies on business failure: an overview of the classic statistical methodologies and their related problems, The British Accounting Review 38 (1), 2006, pp. 63–93. Search in Google Scholar

5. Billiot, M. J., and S. Glandon. The Impact of Undisclosed Intangible Assets on Firm Value, Journal of Accounting & Finance Research 13 (2), 2005, pp. 67-78 Search in Google Scholar

6. Bombiak, E. Modele dyskryminacyjne jako metoda oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw, Zeszyty Naukowe Akademii Podlaskiej. Seria: Administracja i Zarządzanie, 13 (86), 2010, pp. 141-152 Search in Google Scholar

7. Dziekański, P. Spatial Differentiation of the Financial Condition of the Świętokrzyskie Voivodship Counties, Barometr Regionalny 14 (3), 2016, pp. 79–91. Search in Google Scholar

8. Gołębiowski, G., and A. Pląsek. Skuteczność wybranych modeli dyskryminacyjnych na przykładzie branży turystycznej, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów 164, 2018, pp. 9–24. Search in Google Scholar

9. Gołębiowski, G., and K. Żywno. Weryfikacja skuteczności modeli dyskryminacyjnych na przykładzie wybranych spółek giełdowych, Współczesna Ekonomia 2 (3), 2008, pp. 31–45. Search in Google Scholar

10. Gruszczyński, M. Błędy doboru próby w badaniach bankructw przedsiębiorstw, Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie 3, 2017, pp. 22–29. Search in Google Scholar

11. Hamrol, M., and J. Chodakowski. Prognozowanie zagrożenia finansowego przedsiębiorstwa. Wartość predykcyjna polskich modeli analizy dyskryminacyjnej, Badania operacyjne i decyzje 3, 2008, pp. 17–32. Search in Google Scholar

12. Hońdo, T. Model Altmana, czyli lupa, przez którą można wypatrzyć kandydatów na bankrutów, https://www.parkiet.com/Profesjonalny-inwestor/311159816-Model-Altmana-czyli-lupa-przez-ktora-mozna-wypatrzyc-kandydatow-na-bankrutow.html [access date: 08.04.2020]. Search in Google Scholar

13. Kitowski, J. Próba weryfikacji wiarygodności diagnostycznej modeli dyskryminacyjnych (na przykładzie spółek portfela WIG-motoryzacja), Przedsiębiorczość i Zarządzanie 19 (10), cz. 1 Finansowe i organizacyjne aspekty kooperacji nauki i lokalnej przedsiębiorczości-wymiar teoretyczny i praktyczny. Część 1, 2018, pp. 177–191. Search in Google Scholar

14. Kliestik, T., J. Vrbka, and Z. Rowland. Bankruptcy prediction in Visegrad group countries using multiple discriminant analysis, Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy 13 (3), 2018, pp. 569–593. Search in Google Scholar

15. Niemczyk, L. Kapitał intelektualny w księgach rachunkowych oraz sprawozdawczości przedsiębiorstwa, Rzeszów: Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego, 2015. Search in Google Scholar

16. Nowak, E. Analiza sprawozdań finansowych, Warszawa: PWE, 2005. Search in Google Scholar

17. Olszewska, K., and T. Turek. Analiza dyskryminacyjna jako narzędzie informacyjne w zakresie kondycji finansowej przedsiębiorstwa, Zeszyty Naukowe Politechniki Częstochowskiej. Zarządzanie 31, 2018, pp. 175–186. Search in Google Scholar

18. Paździor, A., and M. Paździor. Determinants of Changes in Stock Market Prices Based on Companies in the WIG-INFO Index, Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu 79, 2018, pp. 155–163. Search in Google Scholar

19. Rydzewski, R. Problem analizy płynności sektora producentów gier wideo w Polsce, Studia Ekonomiczne 377, 2018, pp. 97–111. Search in Google Scholar

20. Rydzewski, R. Market-to-Book Ratio and Creative Industries--Example of Polish Video Games Developers, Economics and Culture 16 (1), 2019, pp. 137–147. Search in Google Scholar

21. Wojnar, J. Ocena skuteczności modeli analizy dyskryminacyjnej do prognozowania zagrożenia finansowego spółek giełdowych, Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie 1 (24), 2014, pp. 221–231. Search in Google Scholar

WWW 1. Search in Google Scholar

Recommended articles from Trend MD

Plan your remote conference with Sciendo