<abstract xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">

<p>This study investigates the market response to the timeliness of audit reports, specifically before and during the coronavirus disease 2020 (COVID-19) pandemic. We use the earnings response coefficient (ERC) as our proxy to assess the market reaction to the timeliness of audit reports. We applied the purposive sampling method to all companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX), except for the financial industry, and obtained 977 firm-year observations as our final sample. Using linear multiple regression models in our analysis, we discovered no indication of a market response to the timeliness of audit reports for our full sample during 2018–2020. However, we find evidence that during the COVID-19 pandemic in 2020, the market reacted more positively to the audit report timeliness compared to the pre-COVID-19-pandemic period. Our results indicate that investors were more tolerant of delayed audit reports during the COVID-19 pandemic due to the increased audit efforts and longer time needed to gather sufficient evidence to issue audit reports.</p>
</abstract>

This study investigates the market response to the timeliness of audit reports, specifically before and during the coronavirus disease 2020 (COVID-19) pandemic. We use the earnings response coefficient (ERC) as our proxy to assess the market reaction to the timeliness of audit reports. We applied the purposive sampling method to all companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX), except for the financial industry, and obtained 977 firm-year observations as our final sample. Using linear multiple regression models in our analysis, we discovered no indication of a market response to the timeliness of audit reports for our full sample during 2018–2020. However, we find evidence that during the COVID-19 pandemic in 2020, the market reacted more positively to the audit report timeliness compared to the pre-COVID-19-pandemic period. Our results indicate that investors were more tolerant of delayed audit reports during the COVID-19 pandemic due to the increased audit efforts and longer time needed to gather sufficient evidence to issue audit reports.

Audit Report Timeliness Before and During the COVID-19 Pandemic: Evidence from the Market Reaction

Marketing of Scientific and Research Organizations

This work is licensed under the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

<trans-abstract xml:lang="pl" xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">

<p>Niniejsze badanie dotyczy reakcji rynku na terminowość sprawozdań z audytu, w szczególności przed i w trakcie pandemii koronawirusa 2020 (COVID-19). Użyto współczynnik odpowiedzi zysków (ERC) jako wskaźnika zastępczego do oceny reakcji rynku na terminowość raportów z audytu. Zastosowano metodę celowego doboru próby do wszystkich spółek notowanych na Indonezyjskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (IDX), z wyjątkiem branży finansowej, i jako ostateczną próbe poddano obserwacji 977 firm. Stosując w analizie modele liniowej regresji wielokrotnej, nie stwierdzono żadnej reakcji rynku na terminowość sprawozdań z kontroli dla pełnej próby w latach 2018–2020. Wskazano jednak dowody na to, że podczas pandemii COVID-19 w 2020 r. rynek reagował bardziej pozytywnie na terminowość raportu z audytu w porównaniu z okresem przed pandemii COVID-19. Uzyskane wyniki potwierdzaja, że inwestorzy wykazywali większą tolerancję wobec opóźnionych raportów audytowych podczas pandemii koronawirusa z uwagi na wzrost wysiłku audytowego i dłuższego czasu potrzebnego do zgromadzenia wystarczajcych dowodów, aby opublikować raporty audytowe.</p>
</trans-abstract>

Niniejsze badanie dotyczy reakcji rynku na terminowość sprawozdań z audytu, w szczególności przed i w trakcie pandemii koronawirusa 2020 (COVID-19). Użyto współczynnik odpowiedzi zysków (ERC) jako wskaźnika zastępczego do oceny reakcji rynku na terminowość raportów z audytu. Zastosowano metodę celowego doboru próby do wszystkich spółek notowanych na Indonezyjskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (IDX), z wyjątkiem branży finansowej, i jako ostateczną próbe poddano obserwacji 977 firm. Stosując w analizie modele liniowej regresji wielokrotnej, nie stwierdzono żadnej reakcji rynku na terminowość sprawozdań z kontroli dla pełnej próby w latach 2018–2020. Wskazano jednak dowody na to, że podczas pandemii COVID-19 w 2020 r. rynek reagował bardziej pozytywnie na terminowość raportu z audytu w porównaniu z okresem przed pandemii COVID-19. Uzyskane wyniki potwierdzaja, że inwestorzy wykazywali większą tolerancję wobec opóźnionych raportów audytowych podczas pandemii koronawirusa z uwagi na wzrost wysiłku audytowego i dłuższego czasu potrzebnego do zgromadzenia wystarczajcych dowodów, aby opublikować raporty audytowe.

AKTUALNOŚĆ RAPORTÓW AUDYTOWYCH PRZED I PODCZAS PANDEMII COVID-19: NA PODSTAWIE REAKCJI RYNKU

This study investigates the market response to the timeliness of audit reports, specifically before and during the coronavirus disease 2020 (COVID-19)...

Audit Report Timeliness Before and During the COVID-19 Pandemic: Evidence from the Market Reaction

Article Category: research article

Published Online: Apr 11, 2023

Page range: 49 - 70

Received: Jan 03, 2023

Accepted: Feb 23, 2023

DOI: https://doi.org/10.2478/minib-2023-0004

© 2023 Jesslyn Yen et al., published by Sciendo

This work is licensed under the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.